汇丰宣布：370亿美元私有化恒生银行

汇丰控股（HSBC）宣布，将以370亿美元（约合新币508亿）估值，把旗下控股的恒生银行（Hang Seng Bank）完全私有化，此举显示出汇丰对香港市场的高度信心，尤其是在香港经历多年经济波动后正努力复苏的关键时刻。

根据（10月9日）发布的公告，这项私有化计划将以每股现金港币155元进行，较恒生银行上一个交易日的收盘价溢价约30%。届时，恒生银行在公众市场的股份将被注销。

汇丰集团的首席执行官：“这笔重大的投资反映出我们对香港经济的坚定承诺”。

目前，汇丰已持有恒生银行大约63%的股份，这项私有化交易将让汇丰以大约140亿美元的代价收购剩余的股份。与此同时，为了恢复资本比率到目标运营区间，汇丰计划在接下来的三个季度暂停股票回购。

恒生大涨 HSBC股价下挫

恒生银行的股价受消息激励大涨26%，但汇丰自身的股价却在香港早盘交易中下跌6%。尽管如此，Elhedery仍然表示，这项收购比起股票回购来说，“对股东的回报更大”。

这笔交易可被视为汇丰对香港的一次重大押注。目前，香港股市重新迎来上市和并购的热潮，很多都是由中国内地企业推动。中国国家主席习近平也正利用香港的金融平台来支持国家的工业升级计划，例如电动车和人工智能企业，借此筹集全球扩张所需的资金。

汇丰转型进行中，亚洲成核心

这项收购也正值Elhedery进行汇丰至少十年来最大规模重组之际，他将银行重新划分为四大业务板块，并逐步退出前任高层曾视为核心的欧洲和北美市场业务。过去几年，汇丰已经明显转向亚洲市场。

不过与此同时，香港银行业正经历自1990年代末亚洲金融风暴以来最严重的房地产危机。业界甚至传出筹建“坏账银行”的讨论，意图接手大量问题贷款。根据香港金融管理局的数据，惠誉评级估算，目前香港银行体系中与房地产相关的不良贷款高达250亿美元。

汇丰也一直在推动恒生银行处理其大量商业房地产坏账。截至2025年6月，恒生银行在该领域的信用受损贷款飙升至250亿港元（约合新币42亿元），较去年同期猛增85%。

但Elhedery澄清，这笔交易“与坏账问题无关”，他强调这“完全是一次为增长而做的投资”。

强化产品线、保留独立管理

他还表示，这次交易将有助于恒生为客户提供更广泛的产品，并更好地利用汇丰的国际网络资源。不过，恒生将继续保留其治理架构和董事会。

至于是否会裁员，Elhedery的回应是：“我们的计划是在香港继续加大人才投资。”

香港金融管理局也就此事发表声明，称他们已就相关监管批准事宜与汇丰及恒生保持沟通，并指出汇丰将继续在香港进行重大投资，两家银行仍将作为独立实体运营。

Morningstar分析师Michael Makdad也对此次交易表示支持。

他指出，母子公司同时上市本就存在治理上的问题，从这个角度来看，此举是正面且早就应该进行的改革。他还认为，以目前汇丰给出的高溢价来看，相比于短期内恒生股东可能面临的房地产风险，这是一笔对小股东来说更划算的交易。